機械行業(yè)：重點推薦風(fēng)電設(shè)備自動化米樂M6 M6米樂和工程機械有望復(fù)蘇

　　機械行業(yè)近期觀點：（1）新能源設(shè)備板塊仍是未來的主流方向，估值具備較大彈性，推薦風(fēng)電設(shè)備（五洲新春603667）、新強聯(lián)300850）、恒潤股份603985））、光伏設(shè)備（推薦銘利達301268）、邁為股份300751）、奧特維等，受益標(biāo)的漢鐘精機002158）等）；（2）制造業(yè)景氣度將邊際向上，主要由于高溫和限電限產(chǎn)改善，通用制造業(yè)（推薦華銳精密、歐科億、國茂股份603915）等，受益標(biāo)的中鎢高新000657）、怡合達301029）等）會優(yōu)于工程機械；（3）推薦一體化壓鑄（推薦標(biāo)的伊之密300415），受益標(biāo)的力勁科技）、核電（受益標(biāo)的應(yīng)流股份603308））。

　　風(fēng)電設(shè)備：海風(fēng)加速落地下設(shè)備廠商充分受益，風(fēng)機原材料成本持續(xù)下降。國內(nèi)外海風(fēng)政策頻出，預(yù)計2023-2030年全球海風(fēng)裝機持續(xù)景氣，利好具有出海潛力的風(fēng)電零部件廠商；國內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)高增+原材料價格下降+風(fēng)電價格緩降，風(fēng)電零部件企業(yè)有望量利齊升。推薦五洲新春、新強聯(lián)、恒潤股份、力星股份300421）、華伍股份300095）等；受益標(biāo)的東方電纜603606）、大金重工002487）、天順風(fēng)能002531）、日月股份603218）、中際聯(lián)合605305）等。

　　通用自動化：高溫和限電限產(chǎn)因素改善，通用制造業(yè)弱復(fù)蘇。伴隨高溫限電限產(chǎn)擾動消退，國內(nèi)自動化行業(yè)結(jié)束季節(jié)性的下行小周期，需求端開始恢復(fù)。22M9制造業(yè)PMI指數(shù)為50.1%/+0.7pct.，重新升至擴張區(qū)間，行業(yè)進入弱復(fù)蘇。伴隨開工率回升，疊加刀具行業(yè)龍頭產(chǎn)能擴張+國產(chǎn)替代加速，刀具行業(yè)景氣度有望恢復(fù)。推薦華銳精密、歐科億、國茂股份等，受益標(biāo)的中鎢高新、怡合達等。

　　工程機械：出口替代韌性依舊+電動化增效大勢+去年下半年挖機銷量低基數(shù)，下半年挖機銷量有望維持正增長。推薦具備全球競爭力+電動化進展順利的主機廠三一重工600031）/徐工機械000425）、海外大客戶放量的零部件企業(yè)恒立液壓601100）、高空作業(yè)平臺持續(xù)增長的國內(nèi)巨頭浙江鼎力603338）。

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　　核電設(shè)備：政策趨向明顯，核電項目規(guī)劃提速。核電項目落地加速，政策趨向明顯。2022年核電新增項目5個，總計10臺核電新機組獲核準(zhǔn)，為2008年以來新高。乏燃料后處理進口替代迫在眉睫，2021年我國乏燃料產(chǎn)量/處理能力為1123/50噸，差異懸殊，下游需求旺盛。受益標(biāo)的：應(yīng)流股份、景業(yè)智能等。

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　　機器人：機器代人進展加速，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。伺服電機、減速器充分受益于人形機器人放量，需求預(yù)計成倍提升。推薦國內(nèi)諧波減速器龍頭綠的諧波、RV和諧波減速器軸承供應(yīng)商五洲新春、機器人整機廠億嘉和603666），受益標(biāo)的埃斯頓002747）、禾川科技、雙環(huán)傳動002472）、中大力德002896）、秦川機床000837）、英威騰002334）等。

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